ANÁLISIS CONTABLE 4 ALDO GELSO APLICACION TRIBUTARIA S.A. COORDINADOR GENERAL Antonio Raso


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1 DIRECCIÓN GENERAL Aldo Gelso SECRETARÍA DE REDACCIÓN Analía Santos Romero ANÁLISIS CONTABLE Aldo Gelso Marcelo Bustinduy Horacio Calabró Oscar Díaz América Irazabal Francisco Lauletta Gustavo Moya Miguel A. Scoppetta Oscar Tantucci Marcelo Varela COLABORADORES Silvana Calabrese Julio Carson Luis Guglielmetti Daniel Kunc Sergio Lozano Hector M. Paulone Catalina Suppa Daniel Varela Alberto Veiras La presente es una publicación mensual de APLICACION TRIBUTARIA S.A by APLICACION TRIBUTARIA S.A. DIRECCIÓN NACIONAL DEL DERECHO DE AUTOR Nº PROHIBIDA SU REPRODUCCIÓN TOTAL O PARCIAL POR CUALQUIER MEDIO, YA SEA MECÁNICO, ELECTRÓNICO,ETC, SIN AUTORIZACIÓN ESCRITA DEL EDITOR Edita, imprime y distribuye en todo el país APLICACION TRIBUTARIA S.A. Las personas y sociedades mencionadas en la presente edición, como los datos de los formularios (fechas, números de inscripciones, datos de operaciones, etc.) así como los cuadros, son imaginarios e ideados al sólo efecto pedagógico. Toda semejanza o coincidencia con personajes o hechos de la vida real son una pura casualidad. Las notas firmadas reflejan la opinión de los autores sobre los temas tratados, sin que ello implique solidaridad de la revista por su contenido. Si bien todos los casos presentados han sido exhaustivamente revisados, ni la editorial ni los autores asumen responsabilidad alguna por cualquier error u omisión que pudiera escapar a este control, ni por ningún tipo de perjuicio que el mismo pueda ocasionar. Los suscriptores de Técnica de la Contabilidad y de la Administración pueden visualizar la versión digital de esta publicación en Sugerencias, comentarios, etc: Nº 8 ENERO 2007 ANÁLISIS CONTABLE 4 ALDO GELSO INDICE GENERAL DOCTRINA Y CASOS PRÁCTICOS 17 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis ALBERTO VEIRAS 43 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) JULIO DANIEL CARSON 61 LAS ESTRATEGIAS Estrategia de Producto. Segmentación. Posicionamiento. Concepto de Producto DANIEL VARELA ÍNDICE ALFABÉTICO ACUMULATIVO 79 Nros. 1 a 8 APLICACION TRIBUTARIA S.A. DIRECTOR EDITOR Jorge Oscar Barrios COORDINADOR GENERAL Antonio Raso DIRECCIÓN EDITORIAL Silvia R. Grenabuena Depto. Ventas Silvia M. Pazos Ventas Mayoristas Carlos Javier Lieggi Depto. Sistemas Martín Barrios Depto. Impresión Federico Barrios Depto. Jurídico Estudio Carnuccio, Kilb & Asoc. Depto. Contable Impositivo Estudio Jardel y Asoc. Administración: Viamonte º 200 (1055) - Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Telefax /6692/ Ventas: Viamonte 1550 (C1055ABD) Ciudad Autónoma de Buenos Aires Stand C.P.C.E.C.F.: Viamonte 1549 (C1055ABC) Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Stand Nº 5 TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /1

2 ANÁLISIS CONTABLE* TEMARIO NOVEDADES CONTABLES 4 Sistema Federal de Actualización Profesional (*) La presente sección se encuentra a cargo del doctor Aldo Gelso. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /3

3 ANÁLISIS CONTABLE ANÁLISIS CONTABLE ALDO GELSO 1. NOVEDADES CONTABLES 1.1. Sistema Federal de Actualización Profesional En concordancia con muchas profesiones que ya solicitan la certificación continua de conocimientos para la acreditación y renovación de la matrícula profesional, las profesiones de ciencias económicas inician este proceso a través de distintas resoluciones emanadas de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, con la solicitud de adhesión a todos los Consejos del país. En general, se solicita el cumplimiento de ciento veinte (120) horas trianuales de actualización o la realización de otras actividades, como la docencia universitaria, dictado de cursos, publicación de libros, etcétera. Para información de nuestros lectores transcribimos el texto de las Resoluciones Nros. 345/2006 y 426/2006 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas: Resolución Nº 345/2006 (F.A.C.P.C.E.) Sistema Federal de Actualización Profesional Artículo 1º Implementar un Sistema Federal de Actualización Profesional en el ámbito del país cuyos objetivos son: Brindar a la comunidad profesional las herramientas y medios educativos necesarios para desarrollar, acrecentar y mantener las competencias, capacidades y valores éticos profesionales con el objetivo de ofrecer a la sociedad servicios de excelencia técnica y con un alto grado de responsabilidad. Facilitar a los matriculados en las distintas disciplinas de las ciencias económicas la aplicación de nuevas técnicas y la satisfacción de las cambiantes necesidades y expectativas. 4/TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

4 Coadyuvar en la comprensión de los contextos económicos y la evaluación de su impacto sobre los agentes de la economía incluyendo su propio quehacer profesional. Proveer a la sociedad en su conjunto una razonable garantía en el sentido de que los miembros de la profesión mantienen el conocimiento técnico y las habilidades profesionales requeridas para brindar sus servicios. Artículo 2º Este Sistema se denominará Sistema Federal de Actualización Profesional y funcionará en base a actividades de capacitación y actualización profesional desarrollados en los Consejos y por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Artículo 3º Crear, con carácter permanente la Comisión de Educación Continua, que tendrá por misión asesorar a la mesa directiva en los aspectos inherentes al Sistema. Artículo 4º Serán funciones de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, a través de su mesa directiva, con el asesoramiento de la Comisión de Educación Continua: a) Elaborar un marco general de actualización profesional continua en el ámbito nacional. b) Coordinar las citadas actividades, de manera tal que los profesionales de todo el país puedan acceder a la actualización, procurando establecer igualdad de oportunidades. c) Realizar una adecuada asignación de los recursos humanos en docencia. d) Integrar y consolidar la oferta de actualización de los profesionales de Ciencias Económicas del país, en el marco de este sistema. e) Proyectar la reglamentación del régimen de créditos. f) Elaborar los requisitos a cumplir por las actividades, participantes y docentes, incluidos los métodos de evaluación incorporación y permanencia en el sistema. g) Incluir en la oferta de actualización las actividades propuestas por las universidades con las que se hayan formalizado convenios con tal objeto. ANÁLISIS CONTABLE h) Incluir todo otro curso o actividad que se considere apta para la integración a los programas de actualización profesional, dictado por cualquier organización nacional o extranjera, para lo cual se establecerán los requisitos a cumplimentar. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /5

5 ANÁLISIS CONTABLE i) Propender, con la participación del C.E.C.yT. a la organización de los congresos, jornadas, seminarios, mesas redondas y otras reuniones atinentes a las cuestiones referidas a la actualización profesional. j) Programar y coordinar con los Consejos, una amplia campaña de difusión del Sistema en la comunidad profesional y en toda la sociedad argentina. Lo dispuesto precedentemente no resulta de manera alguna incompatible con las atribuciones que les son propias en la materia a los Consejos Profesionales, conforme sus propios programas y disponibilidades de recursos docentes. Artículo 5º Facultase a la mesa directiva, a elaborar el reglamento del sistema, que incluirá las pautas definidas y resoluciones de la Junta de Gobierno vigente. Artículo 6º Para alcanzar la distinción del sistema, que será de carácter voluntario, los profesionales deberán acreditar una cantidad mínima de créditos. Artículo 7º El Sistema Federal de Actualización Profesional estará integrado por el conjunto de actividades relacionadas con este propósito que se desarrollen en el ámbito del país o en el extranjero y reunirá las siguientes características: a) Los profesionales tendrán la libre elección de los temas sobre los cuales actualizarse. b) Los temas a incluir para los cursos a dictar, abarcarán todas las áreas de las profesiones, previendo además que resulten comprendidos, todos los temas de interés para quienes se desempeñan en relación de dependencia pública o privada. c) El enfoque ético debe estar presente en las actividades del Sistema, sin perjuicio de su tratamiento como materia específica. d) Se establecerán los requisitos para la integración a la oferta educativa de otras actividades. e) Podrá contemplar cursos con metodologías no presenciales. f) Para cada curso se deberán definir previamente los créditos que otorga. Como parámetro general, la asistencia a una (1) hora de curso otorgará un (1) crédito. g) Se deberán prever otras alternativas de acreditación. 6/TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

6 Artículo 8º Los Consejos Profesionales serán responsables de la implementación y ejecución de las actividades de actualización profesional en su jurisdicción, de la administración económico financiera y operativa de los mismos, así como de la certificación de los créditos obtenidos, ello en función de las pautas fijadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, quien velará por el cumplimiento uniforme y homogéneo de esta reglamentación. Artículo 9º Los créditos serán otorgados mediante certificados emitidos por el Consejo Profesional responsable, conjuntamente con la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Artículo 10 La Junta de Gobierno de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas resolverá: a) De qué manera se distinguirán los profesionales que aprueben los requisitos del Sistema Federal de Actualización Profesional. b) El monto y mecanismos de determinación y pago del canon necesario para el financiamiento del sistema. Artículo 11 El Sistema Federal de Actualización Profesionales, se implementará a partir del 1º de enero de Artículo 12 Se recomienda a los Consejos Profesionales: a) La adhesión a la presente resolución. b) La difusión de esta resolución entre sus matriculados y los organismos de control, educativos y empresarios de sus respectivas jurisdicciones. Artículo 13 Derogar toda resolución o disposición que se oponga a la presente, registrar en el Libro de Resoluciones y comunicarla a los Consejos Profesionales. Resolución Nº 426/2006 (F.A.C.P.C.E.) Artículo 1º Aprobar el Reglamento de Implementación del Sistema Federal de Actualización Profesional que se adjunta a la presente resolución. Artículo 2º La presente resolución tendrá vigencia a partir del 2 de enero de Artículo 3º Comuníquese a los Consejos adheridos, regístrese, archívese. ANÁLISIS CONTABLE TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /7

7 ANÁLISIS CONTABLE Reglamento de la Resolución Nº 345/2006 Sistema Federal de Actualización Profesional I. OBJETIVO DEL SISTEMA Artículo 1º Las actividades de actualización profesional tendrán como objetivo acrecentar en los profesionales matriculados de los Consejos que forman parte de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, una base de: Conocimientos: En los campos que abarca la actividad de los profesionales en Ciencias Económicas (auditoría, actuación judicial y societaria, actuarial, administración, comercialización, contabilidad, economía, sector público, tributaria, laboral y previsional, finanzas, estadísticas, recursos humanos, educación, etcétera), Capacidades y habilidades: Intelectuales (investigación, pensamiento lógico, razonamiento inductivo y deductivo, análisis crítico, identificación y resolución de problemas, selección y asignación de prioridades ante recursos restringidos, etcétera); Interpersonales (trabajo en grupo, delegación de tareas, motivación de las personas, resolución de conflictos, capacidad para negociar, etcétera); y De comunicación (oratoria, idiomas, uso de herramientas virtuales, etcétera); y Valores éticos: Actuar de manera ética, en el mejor interés de la sociedad y la profesión. Todo ello, de manera tal que el sistema facilite a los profesionales continuar adaptándose a los permanentes cambios en las mejores condiciones. II. MARCO CONCEPTUAL Artículo 2º El Sistema debe estar enmarcado en: a) La demanda y/o requerimientos que realicen los Consejos Profesionales, asociaciones, entidades públicas o privadas, empresas y los organismos empresarios. b) La tarea de conocimiento y divulgación de las resoluciones de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, los avances investigativos, de desarrollo y normativos que haya promovido o promueva el C.E.C.yT. y las resoluciones y normas de alcance nacio- 8/TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

8 nal e internacional que emanen de los organismos vinculados a la profesión. Artículo 3º El Sistema se implementará a través de una Red Federal de Actualización Profesional y tendrá las siguientes características: 1. Será único para todo el país. 2. Los Consejos al integrarse deben asumir el compromiso de mantenerse en el mismo. 3. La coordinación operativa estará a cargo del Departamento de Capacitación de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. 4. Será controlado por la Unidad de Seguimiento, integrada por un (1) integrante de la mesa directiva nombrado a tal fin, la Gerencia de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y dos (2) miembros de la Comisión de Educación. La Unidad de Seguimiento reportará directamente a la Comisión de Educación y a la Mesa Directiva. 5. Las pautas mínimas de calidad serán propuestas por la Comisión de Educación. 6. El Sistema deberá contemplar la evaluación permanente de los docentes del sistema por parte del Consejo proponente y la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. 7. Las actividades de capacitación que organicen los Consejos deberán cumplir con las pautas mínimas de calidad preestablecidas, cualquiera sea su modalidad y/o temática, e integrarse al sistema único. 8. Los Consejos y la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas serán los responsables de la autorización de todas las actividades de capacitación que se organicen en conjunto o individualmente. Artículo 4º El Sistema es el espacio que articula e integra la demanda y oferta educativa en actualización y desarrollo profesional. A los fines precedentes son considerados demandantes: Los profesionales en ciencias económicas y los Consejos Profesionales. Empresas y sus respectivas Cámaras y/o Asociaciones Gremiales Empresarias. Organismos o entes estatales. ANÁLISIS CONTABLE TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /9

9 ANÁLISIS CONTABLE En el mismo sentido, se consideran oferentes: Los docentes y capacitadores, por intermedio de los Consejos Profesionales y de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Universidades, institutos universitarios, y otros organismos educativos en el área de las ciencias económicas. Organismos o entes estatales que ofrezcan formación específica en áreas de su competencia. Artículo 5º La oferta educativa en capacitación y desarrollo profesional estará integrada por: Cursos, talleres, seminarios. Programas abarcativos de actividades relacionadas. Maestrías o magísteres. Carreras de postgrado. Congresos, jornadas. III. DEL OT0RGAMIENTO DE LOS CRÉDITOS Artículo 6º Todos los profesionales que se capaciten mediante cursos y/o soliciten reconocimientos por otras actividades ingresarán al sistema. Se establece un objetivo de horas/créditos de ciento veinte (120) horas por períodos móviles de tres (3) años calendarios. En cada año, deberá cumplirse un mínimo de veinte (20) horas. Si se cumplen cuarenta (40) horas como mínimo en un (1) año, se otorgará una certificación anual. El sistema de trienios móviles que se hace referencia en el párrafo anterior, será individual para cada matriculado y por año calendario. El trienio móvil funcionará de la siguiente manera: Si en el lapso de tres (3) años calendarios el matriculado no alcanzara el mínimo de créditos requeridos, pasará al cuarto año perdiendo aquellos créditos que haya acumulado en el primero de los años antes mencionados y acreditando los obtenidos en el segundo y en el tercero, requiriéndosele en el cuarto año que complete con los requisitos de los ciento veinte (120) créditos, cambiando así su trienio. Si así no lo hiciere, se repetirá esta metodología en los años subsiguientes. Se podrán otorgar, a solicitud del matriculado, el certificado trienal que acreditará la obtención de créditos en los tres (3) últimos años calendarios inmediatos anteriores. 10 / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

10 En todos los casos, los profesionales que se incorporen al sistema después de iniciado el período trienal móvil, se le exigirá el cumplimiento de la totalidad de los créditos mínimos asignados para ese año. Los profesionales matriculados podrán obtener créditos por otras actividades tales como el desempeño de la docencia universitaria, la actividad de conferencista, la participación en eventos relacionados con la profesión, la presentación de trabajos en jornadas, etcétera. Para ello, cada profesional interesado deberá solicitar la acreditación por escrito, adjuntando los antecedentes necesarios. La solicitud será presentada ante las autoridades del Consejo de su jurisdicción, para su consideración, evaluación y aplicación de la escala que se establezca a estos fines. IV. REQUISITOS DE LAS ACTIVIDADES Artículo 7º Todas las actividades autorizadas por los Consejos y/o la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que quieran ser publicadas para su implementación, deberán cumplir los siguientes requisitos: Relación entre el nombre propuesto y el contenido que se desarrollará. Redacción clara, sintética y comprensible, de los contenidos mínimos relevantes y de los objetivos del curso. Correlación, dentro del Programa de estudio de los contenidos, objetivos, competencias, actividades y evidencias de evaluación. Diseño y definición de los contenidos en base a competencias (qué se espera que el cursante sea capaz de hacer a la finalización del curso). Consideración de las necesidades y características regionales. Adaptabilidad de los diseños a distintos niveles de complejidad según características de los participantes. Presencia transversal expresa del contenido ético tanto el del campo profesional específico como el de la relación profesor cursantes. Flexibilidad del diseño para posibilitar su dictado en forma independiente o interrelacionada en estructura modular temática. Adecuación de la duración total de la actividad con la extensión y profundidad del abordaje de los temas. Modularización para las temática extensas y/o profundas. Modalidad presencial, semi presencial o a distancia. Requerimiento de asistencia mínima del ochenta por ciento (80%) en los presenciales. ANÁLISIS CONTABLE TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /11

11 ANÁLISIS CONTABLE Inclusión del material requerido adecuado a la metodología, los contenidos, los cursantes y las competencias que se busca desarrollar. Variedad de métodos didácticos, adecuados a los respectivos objetivos de capacitación. Utilización del método de casos en aquellos que fuere aplicable. Artículo 8º El docente debe reunir las siguientes cualidades: Capacidad didáctica, preparación pedagógica y conocimientos técnicos. Creatividad y dinamismo en el diseño y en el dictado de las acciones educativas. Habilidad para incentivar participación de los asistentes. Disposición para fomentar el trabajo en equipo. Perfil equilibrado entre lo académico y la experiencia del ejercicio profesional. Artículo 9º El contenido de cada curso, seminario o taller deberá ser revisado por el docente a cargo, al menos una vez al año, para proceder a su actualización y/o mejoramiento en base a la experiencia acumulada en su dictado. Los cursos, seminarios o talleres que no sean demandados por el término de un (1) año serán retirados de la oferta educativa, sin perjuicio de que su nueva inclusión por una nueva oferta del responsable. TABLA DE ASIGNACIÓN DE CRÉDITOS Características Créditos a alcanzar para distinción trianual. Créditos a alcanzar para distinción anual. Créditos mínimos para permanecer en el sistema. Cómputo de créditos Congresos, cursos y jornadas. Seminarios y cualquier tipo de actividad o evento cuantificable por hora. Maestrías, magisters y cursos de posgrados dictados por universidades y/o institutos universitarios. Asistentes con trabajos aprobados crédito por hora 1 crédito por carga horaria de materia aprobada Duplica la cantidad de horas del evento Conferencista. Panelista. Evaluador. Obtención de premios anuales. 20 Por premio. Actividad por asistencia hasta un máximo de seis (6) créditos diarios. No se computa como asistente. 12 / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

12 ANÁLISIS CONTABLE Docencia Universitaria Titulares, asociados y adjuntos o auxiliar a cargo de curso. Ejercicio efectivo anual. 40 Jefes de trabajos prácticos y otros. 20 Ejercicio efectivo anual. Docentes del sistema. 2 créditos Por hora dictada. Otras actividades Publicación de libros. 20 Por libro. Publicación en revistas especializadas. Por nota. 5 Miembros / Directores Generales Por ejercicio efectivo anual. 40 C.E.C.yT. Investigadores. Miembros de Comisiones Técnicas de Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y Consejos. 5 Constancia de autoridad competente. Artículo 10 Deróganse las siguientes Resoluciones de la Mesa Directiva Nros. 185/2000; 200/2001; 219/2001; 234/2001; 240/2002; 268/2002; 269/2002; 277/2002; 278/2002; 323/2004. V. CUESTIONES DE INTERPRETACIÓN Artículo 11 La interpretación de este reglamento y los aspectos no contemplados serán resueltos por la Mesa Directiva. VI. CLÁUSULA TRANSITORIA Artículo 12 Aquellos profesionales que acrediten la obtención de créditos bajo el SNAPC durante los años calendarios 2005 y 2006, podrán solicitar su reconocimiento en el presente Sistema. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /13

13 DOCTRINA Y CASOS PRÁCTICOS INDICE 17 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis ALBERTO VEIRAS 43 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) JULIO DANIEL CARSON 61 LAS ESTRATEGIAS Estrategia de Producto. Segmentación. Posicionamiento. Concepto de Producto DANIEL VARELA TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /15

14 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis ALBERTO VEIRAS Este artículo puede ser visualizado en su versión digital en INTRODUCCIÓN Los usuarios de los estados contables confunden muchas veces los términos ganancia con solvencia, y no comprenden cómo determinadas situaciones de rentabilidad no se reflejan en los saldos de efectivo. El Estado de Resultados nos muestra las causas de las variaciones del patrimonio neto no atribuibles a transacciones (aportes o retiros) con los propietarios. Es elaborado con el criterio de lo devengado y, por lo tanto, estos resultados pueden verse reflejados en distintos elementos del patrimonio y no necesariamente en los de efectivo y equivalentes. Por ejemplo: Al inicio del ejercicio 01/01/2005 existían cincuenta mil pesos ( ) en efectivo provenientes del aporte de capital de los socios. El 04/01/2005 se compran mercaderías por cuarenta mil pesos ( ) y se venden en sesenta mil pesos ( ), en efectivo. El 15/01/2005 se compran un terreno es veinte mil pesos ( ) y mercaderías por cuarenta mil pesos ( ) en efectivo. Suponemos cierre 31/12/2005. El Estado de Situación Patrimonial a esa fecha contendrá esta información: Activo Caja Mercaderías Terrenos Total de activo Sólo para suscriptores. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /17

15 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Patrimonio Neto Capital Resultado Total del patrimonio neto El Estado de Resultados se expone de la siguiente manera: Ventas Costo de venta (40.000) Utilidad Como puede observarse, si bien el resultado fue positivo en veinte mil pesos ( ), el saldo de caja que al inicio del ejercicio era de cincuenta mil pesos ( ) ahora se redujo a diez mil pesos ( ). Esto se produjo por los siguientes motivos: Efectivo al inicio Efectivo al cierre (10.000) Disminución del efectivo Ingresos por cobranza Pagos por compras de mercaderías (80.000) Pagos por compra de terrenos (20.000) Variación del efectivo (40.000) Este último es el Estado de Flujo de Efectivo. Su objetivo es proveer información sobre la variación del efectivo y sus equivalentes, a través de los pagos y cobros en efectivo realizados por el ente, en un período determinado, para que los usuarios de los estados contables puedan evaluar los siguientes conceptos, entre otros: a) La capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo. b) La capacidad para cumplir con sus obligaciones. c) La capacidad de pagar dividendos en efectivo. d) Las posibilidades de inversión. e) La necesidad de requerir financiamiento interno y externo. f) Las razones que determinan la diferencia entre la utilidad neta y el flujo de efectivo. 18 / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

16 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis 2. CONCEPTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES La Interpretación Nº 2 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aclara cuáles son los conceptos que pueden considerarse como efectivo y equivalentes. De esta manera indica 2 : La Resolución Técnica Nº 8 establece que se consideran efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.) a, los depósitos a la vista y los activos que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo más que con fines de inversión u otros propósitos, y aclara que una inversión sólo podrá considerarse como equivalente de efectivo cuando tenga un plazo corto de vencimiento (por ejemplo, tres meses o menos desde su fecha de adquisición). Esta definición establece una pauta temporal para que un activo pueda integrar la partida efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.), pero no pretende que todos los activos que satisfagan las condiciones previamente mencionadas sean considerados integrantes del efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.). Por ejemplo, una institución financiera puede mantener instrumentos financieros con vencimientos de tres (3) meses o menos y definir que forman parte de sus actividades comerciales y de inversión y no de su programa de gestión de efectivo. Asimismo, podrían existir inversiones que cumplen con las condiciones para ser clasificadas como equivalentes de efectivo, pero integran una cartera general de inversiones cuyos flujos de efectivo no resulta práctico desagregar y por ende el ente emisor de los estados contables decide exponer íntegramente como actividades de inversión. En definitiva, la composición de la partida efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.) está condicionada por el tipo de negocio que desarrolla el ente y por la variedad en las prácticas de gestión de efectivo. Esto hace necesario que los entes revelen en la información complementaria los criterios adoptados para determinar la composición de la partida efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.) y concilien su saldo al inicio y al cierre del período con los saldos de las partidas individuales correspondientes del Estado de Situación Patrimonial. 3. CLASIFICACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO El flujo de efectivo se clasifica del siguiente modo: a) Actividades operativas: Son las que corresponden a la actividad principal del ente, forman parte del núcleo básico de su negocio. Se incluyen aquellas que no pueden ser consideradas de inversión o financiación, tales como la compra y venta de inversiones tomadas como equivalentes de efectivo. 2 Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Interpretación Nº 2, del 04/07/2003, segunda parte. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /19

17 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Ejemplos: Cobros por ventas de bienes o servicios. Pagos a proveedores por bienes o servicios. Pagos al personal y cargas sociales. Pagos de intereses. Pago del impuesto a las ganancias. Pagos de otros impuestos. b) Actividades de inversión: Cobros y pagos por compra y venta de activos a largo plazo (bienes de uso, inversiones e intangibles) que no pueden considerarse como equivalentes de efectivo ni están destinados a su negociación habitual. Las correspondientes a inversiones en sociedades controladas o de otras unidades de negocio deben exponerse en forma separada. Ejemplos: Cobros por ventas de bienes de uso, intangibles e inversiones de naturaleza similar. Pagos por compra de bienes de uso intangibles e inversiones de naturaleza similar. Pago por compra de acciones de sociedad controlada. Cobro de dividendos de estas inversiones. c) Actividades de financiación: Flujo de efectivo y equivalentes provenientes de transacciones con los propietarios del capital o proveedores de préstamos. Ejemplos: Aportes de capital. Pago de dividendos. Ingreso por emisión de obligaciones negociables. Pago de obligaciones negociables. Resultados financieros y por tenencia (R.F.y T.) generados por los mismos componentes del efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.): Esta variación no se deriva de ninguna de las tres (3) actividades indicadas precedentemente, pero refleja la gestión propia de 20 / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

18 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis un ente sobre el efectivo y equivalentes de efectivo (E.y E.E.), que incluye la decisión de invertir sobrantes transitorios de efectivo. Estos resultados pueden ser de dos (2) tipos: Los resultados financieros y por tenencia (como los intereses de plazo fijo o las diferencias de cambio de la moneda extranjera) cuando se originan en los equivalentes de efectivo modifican el total de efectivo y equivalentes a medida que se devengan, no producen cambios en dicho total al momento de la conversión en efectivo (cobro del depósito a plazo fijo o realización de la moneda extranjera), debido en ese momento sólo afectan la composición interna del grupo de efectivo y equivalente de efectivo (E.y E.E.). Otro tipo son resultados que sólo reflejan los cambios en el poder adquisitivo de los componentes del efectivo y equivalente de efectivo (E.y E.E.), pero no impactan en sus importes nominales. Este es el caso del Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (R.E.C.P.A.M.). 4. MÉTODOS DE PRESENTACIÓN Existen dos (2) formas o métodos para presentar las actividades de operación en el Estado de Flujo de Efectivo Método directo En este método, las actividades se presentan como si se tratara de un Estado de Resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar los movimientos relacionados con los siguientes conceptos: 1) Efectivo cobrado a los clientes. 2) Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones. 3) Otros cobros de operación. 4) Efectivo pagado a los empleados y proveedores. 5) Efectivo pagado por intereses. 6) Pagos por impuestos. 7) Otros pagos de operación Método indirecto Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las actividades operativas, la cual debe informarse por separado de todas las partidas conciliatorias. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /21

19 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis El flujo de efectivo por actividades operativas se determina a partir del resultado neto. A este valor se adicionan o deducen las partidas del Estado de Resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Algunos ejemplos de estas partidas son: 1) Depreciaciones, amortizaciones, obsolescencia y agotamiento. 2) Cargos originadas en previsiones regularizadoras de activos. 3) Resultados por venta de bienes de uso, intangibles y similares. 4) Cambio en los saldos iniciales y finales de rubros operativos, tales como: Aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, bienes de cambio, cuentas por pagar, pasivos por contratos laborales, impuestos y otros operativos. Cuando se utilice este método la conciliación puede hacerse respecto de la utilidad operativa y el resto presentarlo por el método directo Ejemplo de conciliación entre el método directo e indirecto Datos: Estado de Situación Patrimonial: 31/12/2005 Debe Movimientos Haber 31/12/2006 Activo Caja y Bancos Cuentas por cobrar Bienes de cambio Bienes de uso Total activo Pasivo Cuentas por pagar Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Rdos. no asignados Total Patrimonio Neto Pasivo + P. Neto / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

20 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Estado de Resultados: Debe Movimientos Haber 31/12/2006 Ventas Costo de ventas (35.000) Utilidad bruta Gastos (25.000) Depreciaciones ( 1.000) Venta de máquinas Costo Venta máquinas ( 4.500) Resultado final Las ventas ascienden a setenta y cinco mil pesos ( ), al cierre quedan diez mil pesos ( ) pendientes de cobro. Se compraron mercaderías por cuarenta mil pesos ( ), quedan seis mil pesos ( 6.000) pendientes de pago y un stock de siete mil quinientos pesos ( 7.500). Los gastos en efectivo ascienden a veinticinco mil pesos ( ). En bienes de uso existe una máquina valuada en cinco mil pesos ( 5.000) y depreciaciones acumuladas por quinientos pesos ( 500). Se produce la venta de una máquina por seis mil pesos ( 6.000) en efectivo y se compra una nueva en efectivo por diez mil pesos ( ). Depreciación: Diez por ciento (10%). Al comienzo del ejercicio se abonan todos los saldos a cobrar y a pagar del ejercicio anterior. Para facilitar la comprensión trabajamos con costo como criterio de medición. Recordemos que en el Estado de Resultados trabajamos con el criterio de lo devengado, mientras en el Estado de Flujo de Efectivo por lo percibido. La cobranza En el Estado de Flujo de Efectivo no importa cuánto vendimos, sino cuánto cobramos, por lo tanto es necesario conocer cuál es el monto de cobranzas del ejercicio, y esto puede determinarse tal como se describe a continuación: Saldo inicial de cuentas por cobrar + Ventas Saldo final de cuentas por cobrar = = TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /23

21 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis También, podemos hacer: Ventas +/ diferencia entre saldo inicial y final de cuentas por cobrar = ( ) = Cuando el saldo de las cuentas a cobrar aumenta, significa que la cobranza es menor que las ventas, por el contrario si el saldo de las cuentas por cobrar disminuye, quiere decir que se cobró más de los que se vendió. Es por ello que para pasar del monto de las ventas que refleja el Estado de Resultados al de la cobranza que muestra el Estado de Flujo de Efectivo, resulta necesario tomar en cuenta la variación del saldo de las cuentas por cobrar. Los pagos El Estado de Resultados informa cuál es el costo de la mercadería vendida. Para la confección del Estado de Flujo de Efectivo necesitamos saber el monto de los pagos a proveedores, por lo tanto, deberemos recorrer el siguiente camino: Costo de las mercaderías vendidas Compras de mercaderías Pagos a proveedores Por lo tanto, si partimos del costo de la mercaderías vendidas y buscamos el monto de las compras debemos hacer lo siguiente. Por lo tanto: En el ejemplo tenemos: C.M.V. = Existencia inicial + Compras Existencia final Compras = Existencia final + C.M.V. Existencia inicial C.M.V. = = Compras = = Si la existencia de bienes de cambio aumenta, significa que las compras superaron el consumo (C.M.V.). De lo contrario, si la existencia de bienes de cambio disminuye implica que se consumió (C.M.V.) más de lo que se compró. Una vez obtenido el monto de las compras podremos, con el mismo razonamiento que en el caso de las ventas, determinar el total de los pagos a proveedores, de la siguiente forma: Pago a proveedores = Saldo inicial de + Compras cuentas a pagar Saldo final de cuentas a pagar 24 / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

22 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis De esta forma, en el caso planteado tenemos: Pago a proveedores = = También podemos hacer: Pago a proveedores = Compras +/ Diferencia entre saldo inicial y final de cuentas a pagar En el ejemplo: ( ) = Cuando el saldo de las cuentas por pagar aumenta, significa que los pagos son menores que las compras. Por el contrario, si el saldo de las cuentas por pagar disminuye, quiero decir que se pagó más de los que se compró. En el ejemplo, asumimos que el total de los gastos se abonaron en efectivo. Para el caso de la compra y venta de bienes de uso, en general se trata de operaciones aisladas y claramente identificables, de no ser así habría que determinar los montos cobrados y pagados de manera similar que para los bienes de cambio Presentación por ambos métodos Método directo Dado lo expuesto, la presentación por el método directo es la siguiente: Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo Flujo de actividades operativas Cobro a clientes Pago a proveedores (39.000) Pago de gastos (25.000) Flujo de actividades operativas TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /25

23 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Flujo de actividades de inversión Compra de bienes de uso (10.000) Venta de bienes de uso Flujo de actividades de inversión ( 4.000) Variación del efectivo Método indirecto Como ya señalamos, en este método se parte del resultado del ejercicio calculado por el criterio de devengado y se realizan los ajustes necesarios para determinar los movimientos de efectivo. Resultado No implican fondos Movimiento de Operativos fondos Ventas (4.000) C.M.V. (35.000) (2) (5.000) (3) (39.000) Utilidad bruta (9.000) Gastos (25.000) (25.000) Depreciaciones (1.000) (4) Ventas de máquinas (5) (6.000) Cto. Vta. máquinas (4.500) (5) Resultado final (9.500) De inversión Ventas de máquinas (6) Compra de máquinas (7) (10.000) (10.000) Total (4.000) (4.000) (1) (Aumento) o disminución de créditos: (2) (Aumento) o disminución de stocks: Saldo inicial saldo final = = ( 4.000) Saldo inicial Saldo Final = = ( 5.000) (3) Aumento o (disminución) de cuentas a pagar: Saldo inicial saldo final = = / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

24 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis (4) Las depreciaciones se eliminan porque no implican un movimiento de efectivo. (5) El resultado de la venta de la máquina se elimina porque la venta, aún en el caso que equivale a la cobranza, no constituye un ingreso de actividades operativas y el costo porque no sólo no representa el pago sino que, además, no es operativo. (6) Venta de máquinas: Se cobró en efectivo, de lo contrario habría que ajustar las variaciones de los saldos a cobrar, haciendo lo mismo que en el caso de bienes de cambio. (7) Ídem para las compras. Por lo tanto, el Estado de Flujo de Efectivo por el método indirecto se expone de la siguiente forma: Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo Flujo de actividades operativas Resultado del ejercicio Ajustes Resultado venta de bienes de uso (1.500) Depreciaciones (Aumento) o disminución de créditos (4.000) Aumento o (disminución) de deudas (Aumento) o disminución de stock (5.000) Flujo de actividades operativas Flujo de actividades de inversión Compra de bienes de uso (10.000) Venta de bienes de uso Flujo de actividades de inversión (4.000) Variación del efectivo EL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO Cuando determinamos el monto de las cobranzas por ventas o los pagos a proveedores por el método directo a través de la fórmula: ventas más saldos iniciales menos saldos finales, o a través del método indirecto, nos enfrentamos con el problema que, mientras las cuentas del Estado de Resultado se presentan netas del impuesto al valor agregado, los saldos a cobrar y a pagar contienen este impuesto. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /27

25 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Ejemplo: Estado de Situación Patrimonial: Saldos iniciales 31/12/ /12/2006 Activo Caja Deudores por ventas Total Activo Pasivo Proveedores I.V.A. a pagar Capital Rdos. no Asignados Total Pasivo más Patrimonio Neto Estado de Resultados: Venta de servicios Costo venta de servicios ( ) Utilidad bruta Gastos con I.V.A. ( ) Gastos sin I.V.A. ( ) Resultado final Se trata de una empresa de servicios. La tasa del impuesto al valor agregado es del veintiún por ciento (21%). Si estimamos el flujo de fondos adicionando el impuesto al valor agregado a las cuentas de resultado tendremos: a) Cobranzas: Saldos iniciales Ventas: [ (I.V.A.)] Saldos finales ( ) Cobranza / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

26 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis b) Pagos a proveedores: Saldos iniciales Compras + gastos= [ (I.V.A.)] Saldos finales ( ) Pagos Gastos sin I.V.A Total pagos c) Pagos de I.V.A.: Saldos iniciales Debitos fiscales: (21% x ) Créditos fiscales: (21% x ) ( ) Saldos finales ( 5.250) Pagos de I.V.A Exposición por el método directo discriminando impuesto al valor agregado Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo Actividades operativas Cobranzas Pagos a proveedores ( ) Pagos de I.V.A. ( ) Variación del efectivo En el ejemplo no resulta demasiado complicado segregar el impuesto al valor agregado. En la práctica no siempre es tan sencillo, debido a que pueden existir diferentes tasas. Además, no todo el impuesto al valor agregado está asociado con flujos clasificados como operativos, por ejemplo el que acompaña las compras de bienes de uso que se exponen como actividades de inversión. Cabe consignar que la cuestión se complica aún más por la existencia de retenciones y percepciones impositivas que influyen en las cobranzas y los pagos pero que no inciden en los resultados. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /29

27 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Si partimos del ejemplo anterior y no discriminamos el impuesto al valor agregado, tenemos la siguiente situación: a) Cobranzas: Saldos iniciales Ventas Saldos finales ( ) Cobranza b) Pagos a proveedores: Saldos iniciales Compras + gastos Saldos finales ( ) Pagos Gastos sin I.V.A Total pagos c) Pagos de I.V.A.: Saldos iniciales Saldos finales (5.250) Variación del I.V.A Exposición por el método directo no discriminando el impuesto al valor agregado: Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo Actividades operativas Cobranzas Pagos a proveedores ( ) Pagos de I.V.A. ( 1.050) Variación del efectivo Exposición por el método indirecto: Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

28 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Actividades operativas Resultado del ejercicio (Aumento) o disminución de créditos ( ) Aumento o (disminución) proveedores Aumento o (disminución) I.V.A. ( 1.050) Variación del efectivo Como puede observarse, si bien la presentación con el impuesto al valor agregado discriminado expone mejor la realidad económica, al considerar los inconvenientes fácticos que tiene su elaboración y el criterio de rendimiento de la información, podemos afirmar que su omisión no constituye un problema significativo. 6. EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS La Resolución Técnica Nº 8 (F.A.C.P.C.E.) expresa que deben exponerse como actividad operativa y en forma separada los pagos por el impuesto a las ganancias. El monto a exponer no es el devengado en el ejercicio sino el efectivamente pagado, por lo que deben considerarse las retenciones, los anticipos y los pagos del saldo de la declaración jurada. No es posible discriminar el impuesto vinculado al flujo de efectivos provenientes de operaciones extraordinarias, debido a que los pagos no tienen correlación alguna con el devengamiento. Los anticipos se calculan en función del resultado del ejercicio anterior, las retenciones con los montos de facturación, mientras el cargo a resultados debe realizarse por el método del impuesto diferido. 7. INTERESES Y DIVIDENDOS Al igual que sucede para el pago del impuesto a las ganancias, la Resolución Técnica Nº 8 (F.A.C.P.C.E.) establece que los intereses y dividendos, ya sean cobrados o pagados, se expongan por separado. El ente podrá optar por clasificarlos de la siguiente forma: Los intereses y dividendos pagados pueden exponerse como operativos o de financiación. Los intereses y dividendos cobrados pueden considerarse como operativos o de inversión. Tomada una opción, la exposición debe realizarse de manera uniforme en todos los ejercicios. En opinión del autor, los intereses deberían exponerse conjuntamente con el flujo de fondos que los origina. Por ejemplo, los intereses provenientes de ventas, compras, impuestos y cargas sociales deberían exponerse como operativos. Los que derivan de préstamos obtenidos como de financiación y los que surgen de inversiones juntamente con éstas. TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /31

29 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Los aportes de los accionistas son considerados como actividades de financiación, por lo que resulta coherente que el pago de dividendos que representa un retiro se clasifique en este ítem. Lo mismo sucede con el cobro de dividendos. En la medida de que se trate de participaciones en sociedades clasificadas como de inversión deberían exponerse en este ítem. 8. EL AJUSTE POR INFLACIÓN Cuando existe un período de inestabilidad monetaria, las normas contables profesionales establecen la necesidad de reexpresar los estados contables, esto incluye el Estado de Flujo de Efectivo. Como ejemplo veamos el siguiente caso: Datos: Estado de situación patrimonial Activo Caja Créditos por ventas Mercaderías Terrenos Rodados Total activos Pasivo Proveedores Gastos a pagar Prestamos bancarios Dividendos a pagar Patrimonio Neto Capital Resultados Pasivo + Patrimonio Neto / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN

30 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Estado de resultados Ventas C.M.V. ( ) Utilidad bruta Gastos ( ) Depreciaciones ( 2.000) Resultado final ) Los estados contables del período fiscal 2005 se encuentran expresados en moneda de esa fecha. 2) Aumentos del capital: En marzo de 2006 se suscriben y aportan quince mil pesos ( ). 3) Distribución de utilidades en junio de 2006: Cinco mil pesos ( 5.000) dividendos en acciones, quince mil pesos ( ) dividendos en efectivo, al cierre se mantienen cinco mil pesos ( 5.000) impagos. 4) En junio se compra un terreno en efectivo por cuarenta y ocho mil pesos ( ). Los rodados se deprecian en un diez por ciento (10%) anual. 5) Las compras de mercaderías son de junio de Descarga por el método Primero Entrado, Primero Salido (P.E.P.S.). Costo de reposición al cierre: ) En diciembre de 2006 se recibe un préstamo bancario por ) Las ventas de mercaderías son de junio de ) Los gastos son de marzo y junio. 9) Coeficientes de inflación: 12/2005 1,50 03/2006: 1,30 06/2006: 1,20 TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN /33

31 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Su Análisis Solución: Estado de Flujo de Efectivo en moneda heterogénea (método directo) Efectivo al inicio Efectivo al cierre Variación del efectivo 0 Actividades operativas Cobranzas (1) Pagos a proveedores (2) ( ) Pago de gastos (3) ( ) Total actividades operativas Actividades de inversión Compra de terreno ( ) Total actividades de inversión ( ) Actividades de financiación Aportes de capital Dividendos pagados (4) ( ) Préstamos obtenidos Total actividades de financiación Variación del efectivo 0 (1) Cobranzas: Saldos iniciales de créditos por ventas Ventas del ejercicio Saldos finales de créditos por ventas ( ) Cobranzas (2) Pagos a proveedores: Para ello determinamos primero las compras del ejercicio Saldos iniciales de bienes de cambio ( ) Costo de ventas del ejercicio Saldos finales de bienes de cambio Compras / TECNICA DE LA CONTABILIDAD Y DE LA ADMINISTRACIÓN